Ist die Xpeng-Aktie angesichts der zunehmenden Auslieferungen und der bevorstehenden Budgetmarke attraktiv?

Der chinesische Hersteller von Luxus-Elektrofahrzeugen, Xpeng (NYSE: Das Wachstum wurde größtenteils durch den Anstieg der Verkäufe des Mehrzweckfahrzeugs X9 angetrieben, das Anfang Januar mit einem Startpreis von rund 50.000 US-Dollar auf den Markt kam. Xpeng gab an, im Laufe des Monats 1.959 Einheiten des Fahrzeugs verkauft zu haben. Das Wachstum von Xpeng war besser als das des Konkurrenten Li Auto, dessen Wachstum sich im Vergleich zum April verlangsamte. Die Auslieferungen beliefen sich auf 25.787 Fahrzeuge, was nur einem Anstieg von 0,41 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Allerdings lag das Unternehmen deutlich unter Nio, das im April 15.620 Fahrzeuge auslieferte, was einem soliden Plus von 134 entspricht % im Vergleich zum Vorjahr.

Die XPEV-Aktie erlitt einen starken Rückgang von 80 % von einem Niveau von 45 US-Dollar Anfang Januar 2021 auf nun etwa 9 US-Dollar, während der S&P 500 in diesem etwa dreijährigen Zeitraum einen Anstieg von etwa 35 % verzeichnete. Der Rückgang der XPEV-Bestände war jedoch alles andere als konsistent. Die Renditen der Aktie betrugen 18 % im Jahr 2021, -80 % im Jahr 2022 und 47 % im Jahr 2023. Im Vergleich dazu lagen die Renditen des S&P 500 bei 27 % im Jahr 2021, -19 % im Jahr 2022 und 24 % im Jahr 2023 – ein Hinweis Das XPEV entwickelte sich schlechter als der S&P in den Jahren 2021 und 2022.

Tatsächlich, den S&P 500 kontinuierlich schlagen – in guten wie in schlechten Zeiten – war in den letzten Jahren für einzelne Aktien schwierig; für Schwergewichte im zyklischen Konsumgütersektor, darunter AMZN, TSLA und TM, und sogar für die Mega-Cap-Stars GOOG, MSFT und AAPL. Im Gegensatz dazu hat das Trefis High Quality (HQ) Portfolio mit einer Sammlung von 30 Aktien übertraf jedes Jahr den S&P 500 im gleichen Zeitraum. Warum das? Als Gruppe boten die Aktien des HQ Portfolio im Vergleich zum Referenzindex bessere Renditen bei geringerem Risiko. Weniger eine Achterbahnfahrt, wie die Leistungskennzahlen des HQ-Portfolios zeigen. Könnte XPEV angesichts des derzeit unsicheren makroökonomischen Umfelds mit hohen Ölpreisen und erhöhten Zinssätzen in eine ähnliche Situation geraten wie in den Jahren 2021 und 2022? schlechter abschneiden als der S&P in den nächsten 12 Monaten – oder wird es eine Erholung geben?

Es bestehen Bedenken hinsichtlich der weltweiten Nachfrage nach Elektrofahrzeugen, da die meisten Mainstream-Automobilhersteller eine verhaltene Nachfrage verzeichnen und ihre Elektrifizierungsziele zurückfahren. Etwas besser könnte es jedoch in China sein, wo die Branche erhebliche staatliche Unterstützung erfährt. China hat kürzlich neue Anreize in Höhe von 10.000 RMB (ca. 1.410 US-Dollar) für Verbraucher angekündigt, damit sie ihre älteren Benzinautos bis zum Jahresende gegen Elektro- und emissionsarme Fahrzeuge eintauschen können. Allerdings nehmen Konkurrenz- und Preiskämpfe zu. Berichten zufolge hat sogar Tesla, der führende Anbieter von Elektrofahrzeugen, die Produktion in seinem Werk in Shanghai aufgrund der zunehmenden Konkurrenz zurückgefahren.

Dennoch gibt es für Xpeng auch einige positive Aspekte. Das Unternehmen gilt als starker Akteur im Bereich selbstfahrender Software. Im März gab das Unternehmen bekannt, dass seine XPeng Navigation Guided Pilot (XNGP)-Funktion, die autonomes Fahren in mehreren Szenarien ermöglicht, in ganz China für den Einsatz auf allen Straßen verfügbar sein werde. Das Angebot war ursprünglich nur für Fahrszenarien auf der Autobahn verfügbar. Das Unternehmen gab außerdem an, dass die Akzeptanzrate seines fortschrittlichen Fahrerassistenzsystems (ADAS) in städtischen Fahrszenarien 82 % erreicht habe. Das Unternehmen plant außerdem, in den nächsten drei Jahren mehr als zehn brandneue Modelle auf den Markt zu bringen und gleichzeitig mit Volkswagen zusammenzuarbeiten, um im Rahmen einer strategischen Partnerschaft gemeinsam Elektrofahrzeuge der Marke VW zu entwickeln. Xpeng beabsichtigt außerdem, über den Luxusmarkt hinaus zu mehr Modellen für den Massenmarkt zu gelangen. Das Unternehmen plant, in den nächsten Monaten seine neue Untermarke Mona auf den Markt zu bringen. Die Preise für die Fahrzeuge werden voraussichtlich unter 150.000 Yuan (21.000 US-Dollar) liegen, was es dem Unternehmen ermöglicht, bei viel größeren Stückzahlen direkt mit Unternehmen wie BYD zu konkurrieren. Sehen Sie sich unsere Analyse an Nio, Xpeng & Li Auto: Wie schneiden chinesische EV-Aktien im Vergleich ab? für einen detaillierten Blick darauf, wie die Xpeng-Aktie im Vergleich zu ihren Konkurrenten Li Auto und Nio abschneidet.

[1] Rückgabe ab 03.05.2024
[2] Kumulierte Gesamtrenditen seit Ende 2016

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